【汽车金融 杂志】外资PE基金募资逆市增长 在华呈降温态势


发布时间:2020-12-02 05:27:33 阅读量:8145 作者:捷旭

IPO退出渠道受阻汽车金融 杂志

2012年以来,宏观经济、资本市场持续低迷,有限合伙人(LP)投资者普遍谨慎、投资配置趋于保守,导致中国私募股权投资(PE)基金普遍面临募资困境。与此形成鲜明对比的是,投资中国地区的外资PE基金无论在新基金成立还是募资完成方面都呈现逆市增长态势。投资方面,随着中国PE市场的整体降温,外资机构也未能幸免,在中国投资数量和规模双双下滑。退出方面,自2012年以来,首次公开募股(IPO)退出渠道有所收窄,外资机构投资中国企业A股IPO退出案例数量和退出金额均出现大幅下滑。2013年至今,A股IPO持续冰封,未有企业实现IPO退出。

外资PE基金募资逆市增长

ChinaVenture投中集团数据统计显示,2009年~2011年投资中国地区的外资PE基金成立数量和目标规模整体处于较低水平;2012年呈现爆发式增长,全年共披露20只外资PE基金成立并开始募集,总计目标规模182.1亿美元;2013年至今,共披露12只外资PE基金成立并开始募集,总计目标规模136.7亿美元,新基金成立仍较为活跃。

募资完成方面,2009年至今,投资中国地区的外资PE基金募资完成规模整体呈震荡增长态势。统计显示,2013年至今共披露募资完成外资基金8只,募资完成规模达243.7亿美元。其中,今年以来募资完成规模最大的一只外资PE基金是活跃于中国市场的华平投资集团于5月份完成的第十一期基金,基金规模达到112亿美元。

外资机构在华投资呈降温态势

2012年以来,中国PE市场明显降温。在此背景下,外资创业投资/私募股权投资(VC/PE)机构在中国投资数量和规模双双下滑。统计显示,2012年共披露244起外资VC/PE机构投资中国企业案例,投资总额125汽车金融 杂志.5亿美元,相比2011年全年(436起案例、投资总额226.8亿美元)分别下降44.0%和44.6%。2013年至今,共披露102起外资VC/PE机构投资中国企业案例,投资总额69.0亿美元,呈现较明显的下降趋势。

具体案例方面,2009年以来,外资机构投资中国企业金额较大的案例主要集中于金融、互联网等行业。其中,2009年5月,厚朴投资、淡马锡73亿美元入股建设银行;2011年4月,京东商城获得老虎基金、DST等机构15亿美元新一轮融资等是近年来规模较大的外资机构投资中国企业案例。

据ChinaVenture投中集团数据统计,2009~2011年,外资机构投资中国企业A股IPO退出案例数量逐年上升,2011年达到了16起,创下历史新高。2010年和2011年累计账面退出金额分别为199.0亿元、194.6亿元。其中,2011年的华锐风电、2010年的海普瑞与九州通(两家加总)为外资机构带来的账面回报均超过100亿元,在当年统计数据中占据重要地位。2012年以来,在宏观经济及资本市场缺乏利好因素的形势下,PE市场持续低迷,退出渠道有所收窄。2012年,外资机构投资中国企业A股IPO退出案例仅有8起,累计实现账面退出金额25.9亿元,退出案例数量和退出金额均出现大幅下滑。2013年,A股IPO持续冰封,未有企业实现IPO退出。

退出回报率方面,近几年A股IPO的PE平均账面退出回报率呈逐年递减趋势,由2009年的12.3倍降至2012年的3.7倍,外资机构与市场平均水平的差距不断缩小,并在2011年略有赶超。2012年,外资机构A股IPO平均账面退出回报达9.4倍,远高于A股市场的平均退出回报率,主要源于英特尔投资、纪源资本等机构以19.34倍退出兆日科技对统计数字的拉动作用。(注:高盛103.7倍退出海普瑞、新天域资本184.5倍退出华锐风电两起案例的退出回报率由于远高于平均水平,未纳入统计)

2009年至今,从单笔账面退出金额来看,新天域资本108亿元退出华锐风电位于第一位;高盛66.6亿元退出海普瑞居于第二位;汇发基金38.58亿元退出九州通居第三。从单笔退出回报率来看,新天域资本退出华锐风电获得184.5倍退出回报为目前最高;高盛退出海普瑞获得103.7倍退出回报居于第二位;君联资本退出联信永益获39.46倍退出回报居第三位。李玲

根据检方指控,仅2013年8月至2015年1月,星长征公司就在中国农业银行股份有限公司昆明春城支行先后取得6笔贷款共2.7亿余元、34笔银行承兑汇票共9.9亿余元。最后,贷款只还了3000万元,承兑汇票交了保证金2.7亿元。

昨日,习近平在印尼巴厘岛出席亚太经合组织工商领导人峰会,并发表《深化改革开放共创美好亚太》的重要演讲,强调中国经济发展态势良好,中国将坚持改革开放正确方向,做到改革不停顿、开放不止步。我们对中国经济持续健康发展抱着坚定信心。中国将给亚太发展带来更大机遇。中国希望同亚太伙伴们携手同心,共同创建引领世界、惠及各方、造福子孙的美好亚太。

富安达基金表示,经过前期调整,目前债市收益率与贷款利率相比有较好的防御能力,债市短期有交易价值,长期有配置价值。其中,信用债是稳健型资产中收益最高的品种,相对定存利率和凭证式国债,信用债的收益率具有明显的优势。业内人士也指出,预计未来仍将延续经济增长弱复苏态势,通胀压力不大,央行依旧会维持中性偏宽松的货币政策,货币供应仍将维持稳中有升态势,债市资金面状况不会出现逆转,因此债券投资收益仍然看好。债券市场酝酿的机会可能在10月份出现,四季度债券行情比三季度要好,可能又会出现年初的小牛行情。扬子晚报记者 尹武

民政部日前在官网上公布了《基金会管理条例(修订草案征求意见稿)》(以下简称征求意见稿),进行为期一个月的公开征求意见汽车金融 杂志。征求意见稿规定了基金会直接登记和双重管理混合的登记管理体制,降低了基金会准入门槛,鼓励基金会的发展,特别是基金会在基层的发展。规定成立基金会一般直接向民政部门申请登记;按照有关规定属于直接登记范围之外的还要经业务主管单位审查同意,在设立后接受业务主管单位的管理。同时将基金会的登记管理权限由部、省两级拓展为部、省、市、县四级,市、县级登记的基金会规定了较低的注册资金要求,在县级人民政府民政部门登记的基金会注册资金不低于200万元。

美国商业原油库存高企给市场带来压力。美国能源信息局18日公布的原油数据显示,上周美国全国的商业原油库存增加130万桶至5.413亿桶。美国商品期货管理委员会最新统计,截至5月10日当周,投机商在纽约商品交易所轻质原油期货中持有的净多头较前一周减少8.3%。据洲际交易所提供的数据分析,截至5月10日当周,管理基金在布伦特原油期货中持有的净多头也较前一周减少8.1%。

报道称,中国一直希望吸引国际投资者,这导致伦敦、法兰克福、巴黎和卢森堡之间努力成为离岸人民币的西方交易中心的竞争加剧。26日在伦敦的债券发售标志着中国首次在香港以外的离岸人民币市场上发行主权债券。

“温州帮”真正的操盘者不是温州人,而是一些私募机构利用股票配资,借用温州的资金在操作某些股票以获利。除温州之外,杭州、青岛等城市也是股票配资资金较大的城市,进一步证明了这些所谓的“温州帮”游资,其实就是城市的民间资金,通过配资形式,被某一个私募机构所用进而操作同一只股票的事实。

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网友评论:

来自阜新的网友说:评论时间:2020-12-02

笑容可以给任何人,但你的心,只给一个人就好。回复


来自南京的网友说:评论时间:2020-12-02

你真的不知道我曾经怎样渴望和你两人并肩散一次步,或同出去吃一餐饭,或同看一次电影,也叫别人看了羡慕。回复


来自仁怀的网友说:评论时间:2020-12-02

一直都很想你,不管做什么都会想到你,折腾过身体,费过劲,喝过酒,试过一切,但还是很想你。回复


来自密山的网友说:评论时间:2020-12-02

有时候,同样的一件事情,我们可以去安慰别人,却说服不了自己。回复


来自琼海的网友说:评论时间:2020-12-02

找到对的人也许要花一生的时间,但爱上一个人却往往在一瞬间。回复


来自应城的网友说:评论时间:2020-12-01

悄悄是离别的笙箫,沉默是今晚的康桥。回复


来自明光的网友说:评论时间:2020-12-01

很多时候,宁愿被误会,也不想去解释。信与不信,就在你一念之间。懂我的人,何必解释。回复


来自漯河的网友说:评论时间:2020-12-01

最是那一低头的温柔 像一朵水莲花不胜凉风的娇羞回复


来自晋城的网友说:评论时间:2020-11-30

分了手,就别去打扰彼此的生活。见了面,不要苦大仇深,大方地笑下也不会死。回复


来自桃源的网友说:评论时间:2020-11-30

一个人真正的幸福并不是呆在光明之中,而是从远处凝望光明,朝它奔去,就在那拼命忘我的时间里,才有人生真正的充实。回复


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