【金融和经济区别】私募基金热情升温 私募仓位整体走高


发布时间:2021-03-03 01:04:26 阅读量:96952 作者:炫琰

9月私募基金整体加仓金融和经济区别

做多热情升温 私募仓位整体走高 中小板公司受关注

私募基金做多热情已被点燃。中国证券报记者日前了解到,9月私募基金仓位整体在继续增加,目前普遍高仓位运行。相关调研进一步显示,当前私募机构平均仓位水平在七成左右,半仓以上私募机构在接受调查者中占比近90%,达到今年以来最高水平。

机构调研上市公司积极性大大提高,其中中小板最受关注。多位私募基金人士表示,四季度,估值合理的成长股有结构性投资机会,机构对成长股调研更多是基于长期的逻辑。短期内,消费股被一些私募机构视为确定性机会。

“除预留一点必要的现金,其余都已买进,我们几近满仓。”16日,一位私募基金负责人透露。今年年中以来,A股走势良好,尤其是上证指数在突破3300点的三重顶后依旧持良性盘整格局,引燃私募基金做多情绪。另一位私募基金负责人坦言:“现在,私募基金普遍是高仓位。”

10月16日,国内最大的证券信托发行机构华润信托,在其最新一期的《投研参考》中表示,9月末,其全体投顾的平均股票仓位为82.4%,前6个月累计收益排名前25%的投顾,平均股票仓位为92.7%。

私募排排网调查数据也证实了上述说法。该机构发布的报告称,最新仓位调查显示,当前私募机构平均仓位水平在七成左右。半仓以上的私募机构在接受调查者中占比近90%,达到今年以来最高水平。在过去一个月内,私募整体仓位仍在继续增加。具体来看,仓位在八成以上的私募机构已达55.96%,其中满仓的私募机构有近一半;仓位在五成到八成的私募机构占比32.11%;仓位在五成以下的私募机构占比不足12%;没有私募机构空仓。私募机构在近几个月仓位明显增长,高仓位已成私募机构主流。

报告表示,调查结果显示,私募基金经理对10月A股市场看法与9月保持一致,以中性偏多为主。三分之二的私募基金经理选择在10月维持较高仓位水平。本月选择增仓和减仓的私募机构同时出现小幅增长。

某私募人士表示,纵观全年行情,上半年大盘、消费涨了,后期中证500、中小创都涨了,大多实现正收益,因此信心不断增强。在赚钱效应影响下,中长期看多,仓位自然会加上去。预计未来回调幅度不会很大,总体处于窄幅震荡,所以有好股票就拿一拿。

一位以逆向投资著称的私募基金经理稍显谨慎:“在这个市场上,其实大多数人是错的。当私募普遍高仓位的时候,是该谨慎的时候。”

中小板持续受关注金融和经济区别

伴随做多热情持续,私募机构调研积极性大大提升。据格上研究中心统计,9月组织调研的私募机构数量达922家,相比8月上升147.18%,调研次数达1349次,创6月以来新高。从被调研的309家公司看,私募机构对中小板公司关注度最高,对主板关注度有所回升,对创业板关注度略有下降。从行业看,电子行业成为私募机构关注热点,关注度达13.92。其次,是化工和医药生物,机械设备、计算机、电气设备紧随其后。

进入10月,投资机构延续了对中小板上市公司的关注热度。据东方财富Choice数据,10月以来公募基金和私募基金共进行98次调研,涉及19家公司。从调研数据看,对主板公司调研为18次,占比18.36%;对中小板公司调研次数最多,达80次,占比81.63%;对创业板公司调研仅有1次。

近期成长股走出一波较好的行情。例如,国庆节后的第一个交易周,成长股引领市场态势十分明显。对此,前述私募人士认为,上半年成长股不涨反跌,从风险收益比角度看,一些优质成长股迎来合适的配置机会,特别是低估值、高增速的股票产生更大吸引力。从更长期角度看,偏成长风格的股票更能带来超额收益。如进行长期布局,可着手关注成长股。

长期逻辑VS短期确定性

但这并不意味着成长股将迎来系统性机会。事实上,前述私募人士坦言:“四季度位置合适的成长股有机会,但也是局部性机会。”多位绩优私募基金经理表示,下半年以来,私募机构加大对成长股调研,一方面是看好成长股长期投资机会,毕竟成长股在一定程度上代表中国经济转型方向;另一方面,银行、保险、券商、周期、大消费等股票相对比较同质化,研究花费的精力不太多。真正需要调研的还是成长股,必须深入公司调研了解。

中国证券报记者了解到,相比追求成长股长期逻辑,一些私募基金目前颇为看好消费股短期确定性机会。

例如,某绩优私募基金经理说,考虑10月后各种节日相继来临,消费将进入旺季,而且部分高端白酒提价预期已临近,已加大消费升级相关股票配置。

星石投资人士表示,短期内看好四季度消费旺季行情,中长期来看消费板块有基本面支撑。消费板块投资逻辑主要是消费升级及市场出清带来的龙头企业盈利提升。消费行业多为民营企业,对价格机制敏感,出清较为彻底。部分效率较高的行业龙头崛起,抢占落后企业市场份额,行业集中度得到提升,导致龙头企业成长性、盈利能力等各项指标均大幅超越同行业其它公司,这种行业集中度提升正发生在消费领域的各个行业中。

关注2018年至2019年企业盈利增长是一些私募基金四季度投资主线。仁桥资产人士认为,未来注重更确定性的盈利增长主要体现在两方面投资机会:一方面,寻找具有盈利拐点的公司,体现的是研究前瞻性,多数属周期型成长股;另一方面,稳定增长类行业里面有些质地优良的公司今年落伍了,市场关注度明显不够,相对估值处在历史较低水平,但来年基本面仍能延续增长或持续改善,这类公司在年末估值切换过程中机会明显。

“几类贷款类公司中,最遇到麻烦的就是小额贷款公司,第一个问题就是监管问题。”焦瑾璞认为,当前的省金融办管理制度并不严谨,因为金融办只负责审批,无法覆盖日常监管和业务监管,出了问题无法处置。“地位到底是什么?文件中写的是可以放贷的工商企业,这样的身份必然就含有很多不和谐的因素。”按照工商企业的法律法规,只要注册便可运营,但业务却又是贷款为主,需要受到监管,因此焦瑾璞认为,当前小额贷款公司缺乏一整套的政策框架来界定业务范围和监管职责。

某大数据公司战略合作与合规总监陈威、某反欺诈技术公司副总裁张元,以及某征信公司副总裁杨毅都认为,这些公司或机构对个人数据信息泄露或倒卖,主观上都不存在动力,但在客观上,这些公司或机构,因为手中所拥有个人信息数据量级最大,成为数据泄露最大的“出口”。“我们讨论个人信息泄露的主要途径,首先就要看什么地方会有集中而大量的数据。谁拥有的数据最多、也就是最容易泄露的一方。”张元说。

记者了解到,厦门市对融资性担保机构设立的门槛相当之高:注册资本不得低于人民币1亿元,有具备持续出资能力的股东;主发起人应为企业法人,设立3年以上经营业绩良好;机构主要负责人应具备5年以上良好的经济、金融从业记录,精通融资担保业务,有5名以上熟悉担保业务的专业人员金融和经济区别。

分析人士表示,这是在今年1月英国与香港金管局达成离岸人民币交易的协作协议之后,伦敦抢建人民币离岸中心的另一重要举措。而环顾四周,除了伦敦之外,新加坡、东京、台北以及其他金融中心也正雄心勃勃地加入到满足不断增长的人民币需求的国际“竞赛”中来。18日接受本报记者采访的对外经济贸易大学金融学院院长丁志杰表示,英国此举的主要目的是希望人民币业务成为巩固或者提升伦敦国际金融中心地位的重要基础。从目前多个金融中心积极抢建人民币离岸中心来看,人民币国际化前景在一定程度上得到了国际认可。

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网友评论:

来自永州的网友说:评论时间:2021-03-03

我们花了两年学会说话,却要花上六十年来学会闭嘴。大多数时候,我们说得越多,彼此的距离却越远,矛盾也越多。在沟通中,大多数人总是急于表达自己,一吐为快,却一点也不懂对方。两年学说话,一生学闭嘴。懂与不懂,不多说。心乱心静,慢慢说。若真没话,就别说。回复


来自铜仁的网友说:评论时间:2021-03-03

许多时候,我们的内在眼睛是关闭着的。于是,我们看见利益,却看不见真理,看见万物,却看不见美,看见世界,却看不见上帝。我们的日子是满的,生命却是空的,头脑是满的,心却是空的。回复


来自漳平的网友说:评论时间:2021-03-03

爱我的人,会爱上我的缺点;不爱我的人,无法理解我的美。回复


来自磐石的网友说:评论时间:2021-03-03

这城市总是风很大,孤独的人总是晚回家,外面不像你想的那么好,风雨都要自己挡,愿每个独自走夜路的你都足够坚强。回复


来自瑞安的网友说:评论时间:2021-03-03

我总是牵绊太多,友情,亲情,我的形象,我的外表,总是让我时不时就停下了脚。总是说做真实的自己,可是伪装却蒙蔽了自己的意愿,让我一点一点被它腐蚀,我要放下一切的束缚,轻装上阵。回复


来自揭阳的网友说:评论时间:2021-03-02

不管爱情,还是友情,终极的目的不是归宿,而是理解、默契——是要找一个可以边走边谈的人,无论什么时候,无论怎样的心情。回复


来自安达的网友说:评论时间:2021-03-02

记住的,是不是永远不会消失?我守护如泡沫般脆弱的梦境,快乐才刚开始,悲伤却早已潜伏而来。回复


来自辽阳的网友说:评论时间:2021-03-02

世界之所以运动,就因为还不完美。以求完美的心态,活在这个不完美的世界,那是人一生最大的错误。心如止水,不是对任何人事都失去了兴趣,而是了悟了残缺是人生的常态,学会了宽容一切的不完美。回复


来自白山的网友说:评论时间:2021-03-01

亿万颗尘埃努力地聚合,才有了今天的地球。只要不轻易舍弃一粒沙子,你终将拥有一座城堡。勤奋做脚下小事,终有一天梦想会实现!回复


来自麻城的网友说:评论时间:2021-03-01

我不赶时间的时候尽可能走路,这使我脚踏实地;我不妄想,迫使心清心明;我避开无谓的应酬,这使承诺消失;我当心的去关爱他人,这使情感不流于泛滥;我绝不过分对人热络,这使我掌握分寸;我很少开口求人,这使我自由;我看书,这使我多活几度生命。回复


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